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ava爱华亞非國家主權基金規模擴大

2021/07/07

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       各國主權財富基金(SWF)的資産規模正在持續擴大。由於資源收入增加帶來了經濟增長,亞洲和非洲各國正在相繼成立主權財富基金。截至5月底,全球主權財富基金的資産餘額達到了5.135萬億美元。主權財富基金的資金正在流入到已開發國家的股票和房地産等市場,對行情的支撐起著越來越大的作用。

       據美國主權財富基金研究所(Sovereign Wealth Fund Institute)的調查顯示,截至5月底,全球主權財富基金的資産餘額在最近4年裏增長了約3成。受雷曼危機影響,資産規模一度出現了減少,但在那之後一直呈現增長趨勢。作為民間投資資金的全球對沖基金的資産餘額僅為2萬億美元,相比之下,主權財富基金的快速增長態勢非常明顯。

       除了持有大量石油資金的中東和得益於貿易順差的中國等地區,在亞洲和非洲的資源型國家,作為過剩資金的投資手段,新的主權財富基金也在紛紛建立。不同於以短期交易為中心的對沖基金,主權財富基金的中長期投資傾向更加強烈,因此市場期待主權財富基金有助於市場行情的穩定和長期上漲。

       在非洲,尼日利亞於今年5月成立了資産規模達10億美元的主權財富基金——尼日利亞投資局。其啟動資本是該國通過石油賺到的資金。該國的石油日産量達到200萬桶,産量居非洲之冠。該國計劃每年增加10億美元的投資資金。此外,石油生産量排在非洲第2位的安哥拉則成立了資産規模達50億美元的主權財富基金。

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       在2010年年底,已經啟動原油生産的加納以及已發現儲量巨大的天然氣田的坦尚尼亞也開始討論建立主權財富基金。

       巴布亞新幾內亞於今年5月通過了成立主權財富基金的方案。其背景是,美國石油巨頭埃克森美孚在該國投資的液化天然氣(LNG)項目將於2014年投入生産。此外,正在積極進行礦山開發的蒙古也于2011年成立了主權財富基金。

       日本大和總研的主任研究員鈴木裕指出,「2011年成立的主權財富基金達到了創紀錄的5個。在資源價格走高和新興市場國家經濟增長的推動下,今後成立主權財富基金的趨勢將會繼續擴大」。

       主權財富基金在將資金投資本國基礎設施的同時,以已開發國家為中心進行分散投資的傾向也非常明顯。例如截至5月底資産餘額達到6562億美元、世界最大規模的挪威政府養老金基金將其6成資金投資於股票,4成資金投資於債券。據稱該基金持有全球股票市值的1%,影響力正在逐步提高。該基金在日本的投資額據説超過1萬億日元。

       此外,截至5月底,被視為中國主權財富基金的「OD05 Omnibus」(全稱為SSBT OD05綜合帳戶協議客戶)所持有的日本股票總市值達到了2.3萬億日元以上。該基金是豐田汽車、武田藥品工業以及NTT等日本主要企業的大股東。主權財富基金的核心任務是進行純粹的投資活動,在尖閣諸島(中國稱釣魚島)問題發生後,OD05 Omnibus的投資行為似乎並沒有發生明顯改變。

       目前,由於認為日本的房地産已經觸底,各國主權財富基金的投資意願正在提高。阿布達比投資局於今年5月與澳大利亞房地産公司聯手成立了合資公司,準備投資於日本的工業基礎設施等領域。關注日經中文網新浪微網誌